Am 19. März 2026 hat die SNB den Leitzins zum dritten Mal in Folge bei 0,0 % belassen. Für SARON-Hypothekenhalter gute Neuigkeit: Die Zinslast bleibt tief. Für alle, die jetzt eine Festhypothek abschliessen oder verlängern möchten, gibt es dagegen eine weniger erfreuliche Entwicklung: Die Renditen Schweizer Staatsanleihen — massgeblich für Festhypotheken — sind im März 2026 gestiegen.
Das Ergebnis: Die Zinsdifferenz zwischen SARON und 10-jähriger Festhypothek beträgt aktuell rund 0,85–1,15 %. Bei einer Hypothek von CHF 800’000 entspricht das jährlichen Mehrkosten von CHF 6’800–9’200 für die Festhypothek. Über 10 Jahre also CHF 68’000–92’000 — Zinssicherheit hat ihren Preis.
| Modell | Aktueller Zins | Monatliche Last (CHF 800k) | Jahreskosten | Risiko |
|---|---|---|---|---|
| SARON | 0.70 – 1.00 % | CHF 467–667 | CHF 5’600–8’000 | Variabel |
| Festhypothek 5 J. | 1.50 % | CHF 1’000 | CHF 12’000 | Kein Zinsrisiko |
| Festhypothek 10 J. | 1.85 % | CHF 1’233 | CHF 14’800 | Kein Zinsrisiko |
| Festhypothek 15 J. | 2.05 % | CHF 1’367 | CHF 16’400 | Kein Zinsrisiko |
Der SARON liegt aktuell nahe 0 %. Was passiert, wenn die SNB den Leitzins in 2 Jahren auf 0,5 % erhöht? Bei CHF 800’000 Hypothek steigen die Jahreszinskosten von ~CHF 6’400 auf ~CHF 12’000 — ein Anstieg von CHF 5’600 pro Jahr. Das muss Ihr Budget verkraften können.
Für die Tragbarkeitsprüfung rechnet die Bank ohnehin mit 5 % Kalkulationszins — das schreibt das Schweizer Bankrecht vor. Wenn Sie die Tragbarkeit erfüllen, können Sie also theoretisch bis 5 % verkraften.
Festhypothek (5 oder 10 J.) wenn: Sie ein fixes Monatsbudget brauchen, keine Zinsschwankungen akzeptieren können, eine Familie finanzieren oder in den nächsten 12 Monaten kaufen/verlängern möchten.
SARON-Hypothek wenn: Sie finanzielle Reserven haben, Zinsschwankungen gut verkraften, noch einige Jahre mieten oder flexibel bleiben möchten, oder die Hypothek in absehbarer Zeit amortisieren werden.
Mix (50 % Fest / 50 % SARON) wenn: Sie weder das eine noch das andere Extrem wollen. Die beliebteste Strategie in der Schweiz — hälfte gesichert, hälfte flexibel.
Angenommen: Sie kaufen ein Haus in Aarau für CHF 820’000, Hypothek CHF 640’000.
| Strategie | Aufteilung | Monatliche Zinskosten | Jahreskosten |
|---|---|---|---|
| Nur Festhypothek 10 J. | CHF 640k @ 1.85 % | CHF 987 | CHF 11’840 |
| Nur SARON | CHF 640k @ 0.85 % | CHF 453 | CHF 5’440 |
| Mix-Strategie | CHF 320k Fest + CHF 320k SARON | CHF 720 | CHF 8’640 |
Der Mix spart gegenüber der reinen Festhypothek CHF 3’200 pro Jahr — und sichert gleichzeitig die Hälfte der Belastung gegen Zinserhöhungen ab. Das ist der Grund, warum die Mix-Strategie von den meisten unabhängigen Hypothekenexperten in der Schweiz empfohlen wird.
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SARON steht für Swiss Average Rate Overnight. Er löste 2021 den LIBOR als Referenzzins für variable Hypotheken in der Schweiz ab. Der SARON-Zins Ihrer Hypothek setzt sich zusammen aus:
Das bedeutet: Ihr effektiver SARON-Zins liegt aktuell zwischen 0,70 % und 1,20 %. Der Unterschied zwischen 0,70 % und 1,20 % Marge entspricht bei CHF 800’000 Hypothek rund CHF 4’000 pro Jahr — Grund genug, die Marge zu verhandeln.
Banken bieten selten ihre besten Margen spontan an. Mit einem unabhängigen Vergleich von 40+ Anbietern und professioneller Verhandlung erzielen unsere Kunden im Schnitt 0,35 % tiefere Margen als beim Direktabschluss — das sind über CHF 22’000 auf 10 Jahre.
Der Konsens unter Schweizer Banken-Ökonomen (UBS, LUKB, Swiss Life, BEKB) ist einheitlich: Der SNB-Leitzins bleibt 2026 bei 0 %. Das bedeutet:
Für Hauskäufer bedeutet das: Der SARON ist kurzfristig die günstigere Wahl. Wer aber langfristig plant und Sicherheit braucht, sollte den aktuell noch tiefen Festzins nutzen — bevor er weiter steigt.
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Aktuell (April 2026) ist der SARON günstiger. Historisch war der SARON (und sein Vorgänger LIBOR) über 20 Jahre fast immer billiger als die Festhypothek. Das liegt daran, dass Banken für längere Laufzeiten eine Prämie verlangen. «Besser» hängt aber von Ihrer persönlichen Situation ab.
SARON-Hypotheken sind in der Regel mit 6 Monaten Frist kündbar. Sie können also jederzeit auf eine Festhypothek wechseln — zum Beispiel wenn die Zinsen zu steigen drohen. Das ist ein grosser Vorteil gegenüber einer laufenden Festhypothek, deren vorzeitige Kündigung mit einer Vorfallentschädigung verbunden ist.
Bei der aktuellen flachen Zinskurve empfehlen wir 5 oder 10 Jahre. 15 Jahre bietet maximale Sicherheit, aber der Zinsaufschlag ist spürbar. Falls Sie vermuten, dass die Zinsen in 3–5 Jahren sinken, ist eine kürzere Festhypothek flexibler.